단도투자와 인생

 

1. 기존 사업에 투자하라.

이미 데이터가 나와있는 기존 산업에 투자

 

2. 단순한 사업에 투자하라. 

결국은 단순한 사업이 이익을 가져다 준다? or 안전하다?

 

3. 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라. 

현재가치보다 내재가치가 더 좋을때

 

4. 견고한 해자를 갖춘 사업에 투자하라. 

투자의 핵심은 어떤 산업이 사회에 얼마나 영향을 미치고 얼마만큼 성장할지 가늠하는 것이 아니라, 특정 기업이 어떤 경쟁우위를 확보했으며 무엇보다 그 우위가 얼마나 오래 지속될지를 판단하는 것이다.

 

5. 확률이 높을 땐 가끔씨, 큰 규모로, 집중 투자하라.

켈리법칙...당연한

 

6. 차익거래 기회에 집중하라. 

⦁차별적 우위를 통한 차익거래를 활용하라는 의미

→ 시간이 지나면서 해자는 축소되며 차별적 우위는 소멸할 수 있지만 최대한 활용해야 함

 

7. 늘 안전마진을 추구하라.

이익가능성을 고려하기 전에 손실위험을 최소화해야 한다. 그래야만 미래가 예상과 달리 나쁘게 전개되더라도 자본에 영구손실이 발생할 가능성이 낮음

 

8. 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라.

위험이 적다는 건 안전마진 and 손해를 볼 확률이 작을때 한다는 것이고 

불확실성은 자산 가격의 갭이 클때를 말하고 그때를 공략하라는 말

 

9. 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라. 

혁신은 불확실한 도박이지만 차용과 확장은 훨씬 적은 위험을 수반하면서 상당한 보상을 가능하게 함

 

결국은 진정한 가치를 알고 인생에 접목해야한다는 것